Нерядка хипотеза е Вашият бизнес да привлече интереса на инвеститор – било то финансов фонд, „ангел инвеститор“ или друг тип потенциален партньор.
В поредния такъв случай с екипа на адвокатско дружество G&P Law имахме привилегията да представляваме силно развиващо се софтуерно дружество, което успешно завърши втори рунд финансиране от „ангел инвеститор“.
Споделяме какво е характерно за такъв тип сделка:
- Инвеститорът търси да придобие дял срещу заплащане на сума. Дори и малък по обем, визираният дял се „разменя“ срещу значителна сума – инвестицията;
- Инвеститорът държи да постави някои ограничения върху структурата на предприятието, за да си гарантира, че инвестицията ще се ползва целево;
- Търсене на нови инвестиции от други източници може да се свързано със задължение по „уравняване“ на инвеститорския дял.
Какво е важно, ако сте от страната на бизнеса, в който влиза инвеститора? Уговорете ясни условия по ползването на инвестицията, като това може да включва:
- Фиксиране на това за какви задължения да се ползва – това може да е Research & Development или маркетинг. Едва ли инвеститор би се съгласил да ви финансира, обаче, ако възнамерявате просто да си покриете задълженията към НАП и пред банки по кредити.
- Уредете състоянието на вашия „продукт“ или услуга. Често това включва кой какви права на интелектуална собственост има върху този обект. Инвеститор не би вложил пари в нещо, върху което имат права няколко души. Най-добро решение е това да се концентрира в един субект – защо не самото дружество.
- Задръжте Вашите ценни партньори, работещи в предприятието – уговорете пакет за специалните Ви служители – хората, от които зависи развитието на продукта. Те могат да бъдат стимулирани чрез т.нар. vesting договор, примерно. Във всеки случай, Инвеститорът би целял тези хора да не си тръгнат, за да не страна продукта. Често, подходът от инвеститора към тях е репресивен – ако си тръгнат преди определен срок, тези души да дължат някакъв тип практическа неустойка. Но това е Вашият екип, тук трябва да се борите те да бъдат стимулирани, а не ощетени.
- Всеки следващ рунд финансиране може да е обвързан с т.нар. „уравняване“ на инвеститорския дял, т.е. да получи повече обем дялове, за да не бъде стойността на първоначалната му инвестиция обезценена. Добре е да пресметнете предварително до колко сте готови да се разделите с дялове срещу „свежи“ пари преди да загубите ефективен контрол върху дружеството. Това, което не искате, е предприятието ви да стане зависимо изцяло от чужда воля.
Бихме казали, че горните точки бяха повод за продуктивна дискусия между страните по сделката, която обслужихме.
Ако и Вие имате нужда от съвет при потенциален инвеститорски интерес, или напротив – Вие сте инвеститор, може да се свържете с нашия екип от адвокати и юристи с опит в корпоративното право.
Изображения: Canva
